中粮期货：沪镍强势上涨 寻找做多机会

发布时间：2025-07-06 03:52:23 来源：率土之滨网 作者：娱乐

市场简评

商品市场今日延续震荡格局，中粮做多走势波澜不惊，期货强势激荡的沪镍市场情绪被时间的大手慢慢抚平。多头品种表现不佳，上涨除了大开大合的寻找继续放浪形骸，其他品种相对沉静不少，中粮做多之前的期货强势原油化工类今天也是偃旗息鼓。空头品种表现相对较好，沪镍弱势品种继续弱势；和菜粕延续下跌态势非常亮眼，上涨后市下行可期；之前提到继续走出新低，寻找可以继续保持关注。中粮做多总之，期货强势震荡不止，沪镍分化不断，上涨空头偏强，寻找择优从之。

商品指数——评点大势

数据来源：文华财经

【结构】上涨-震荡-下跌

【策略】选择多头品种操作

【分析】

商品指数在经历一轮60天的上涨之后，又经历了三个60天的横盘三角形震荡，完美体现了竖有多长、横有多长的经典市场周期理论。从229开始的下跌，应该也会按照这个节奏进行演化，宏观上定义结构应至少包含一个下跌趋势段和震荡转换区。目前，第一个下跌段已经完成了五波推动结构，需要考虑后市市场转震荡状态的可能。

指数在突破去年12月份的低点后，空头力量得到充分释放，紧随其后的强势大阳线形成了底部分型，并且价格回到187上方，且阳线力度大于下跌趋势内部任何阳线，基本可以断定下跌趋势段结束，指数将进入反弹上涨阶段。当下价格受到临近左侧低点191压制出现回撤，并进入延续低位震荡。后市依据182构筑的强势拐点分型，继续关注多头品种入市机会。若指数在折返中继续上行，可能去测试198的关键结构点。

【提示】底分型往往标志下跌段的暂时结束，但反转往往从二次测试开始。

沪镍——涨幅第一

数据来源：文华财经

【结构】上涨-下跌

【策略】小周期跟随多头趋势

【分析】

沪镍已经是多次进入市场涨跌幅前三的品种。暴涨暴跌，波动较大，操作时注意资金风险。具体走势上看，沪镍在前期一轮上涨波段之后，实现了一个U型的双顶转换，然后从测试270000失败后，开始震荡徘徊下跌。经过反复折返之后，价格的重心持续下移，并强势突破双顶颈线186370。目前价格经过一个震荡中继和二次释放之后，便转头上涨，进入反弹阶段。

当下，价格反抽左侧拐点157670后，今日冲破阻力强势上涨，可在小周期上跟随多头趋势，寻找做多机会，上方关键阻力在172720附近，越过此处，可预判趋势转势。

【提示】对震荡的突破，都是从小周期趋势节奏不改变开始的。

——涨幅第二

数据来源：文华财经

【结构】下跌中的下跌

【策略】小周期跟随多头趋势

【分析】

随着硅铁价格走势完成N型下跌结构，后市将不断在折返中延续趋势。当下结构的关键点在8200，如果价格一直保持在之下方，则将持续空头看待市场。但价格在7070处展开反弹形成底分型，后市需要观察价格反弹走势情况，以及8000关口的压力对价格的作用。

后市以7070底分型为基点在小周期上跟随多头行动，寻找合适的做多机会，预期价格将上行测试8000整数关口。

【提示】小周期是对日线波段进行解构，更清晰的分析趋势的演化。

焦煤——跌幅第一

数据来源：文华财经

【结构】上涨-下跌

【策略】小周期跟随空头趋势

【分析】

随着价格的持续演化，焦煤的走势结构也在持续更新。在最近半年多的走势中，完成了一个五波上涨和当下一个连续折返下跌段，随着下跌持续，价格可能对上涨进行回归修复。

当下，价格在临近局部压力2124作用下，恢复下跌走势，预期价格将延续震荡下行节奏，后市在小周期上跟随下行折返，寻找回调高位做空机会介入市场。短期支撑在下方1724附近。

【提示】趋势回归是大周期的震荡在低周期的表现。

菜粕——跌幅第二

数据来源：文华财经

【结构】上涨-震荡-下跌

【策略】小周期跟随空头趋势

【分析】

菜粕在上涨趋势之后，震荡盘整近三个多月时间，期间多次对上涨段的高点3140进行测试，均告失败。最终价格在三角震荡收敛的尾端，完成最后一次失败测试后，从3195开始下跌趋势段。强劲的下跌将价格持续向下推进到2596，在充分释放下跌动能之后，价格进入横向震荡走势，后市延续下行可能性较大。

目前，需要重点关注从2908开始的下跌段，在小周期上分析走势结构，寻找做空机会。暂时不关注做多，等待价格进一步下行后，再更新评估市场。

【提示】趋势经过震荡中继再延续趋势，是基本走势结构。

300股指——观热点一

数据来源：文华财经

【结构】下跌-上涨

【策略】小周期跟随空头趋势

【分析】

沪深300股指从3771开始，逐渐从之前下跌的环境，走出一波徘徊震荡的上行节奏，3771也从日线上的局部关键低点升级为周线上的关键低点。因此，后市需要重点观察从3771开始的上涨段的趋势节奏。从3771开始，股指保持连续的上行节奏，将市场的重心上移过程中，也把关键低点上移至4192，在股指没有跌破4192之前，大结构看涨思路不应发生变化。

目前股指跌过局部双顶颈线4400，展开连续的折返下跌攻势，目前价格受到4192支撑，在4285附近多空争夺。走势进入震荡中继状态，后市延续下跌的可能性越来越大。后市观察价格的进一步反应情况，如果能下跌4192将恢复下行，继续探底。

【提示】大周期的局部低点，往往是小周期的一个全局低点。

原油——观热点二

数据来源：文华财经

【结构】上涨-震荡

【策略】小周期跟随多头趋势

【分析】

原油的支撑是很明显的，600元一桶是重要的市场心理关口。前期受俄乌战争对国际原油供给的影响，使得价格一路上涨至740元一桶，在俄乌战争持续影响的前提下，价格想要再次回到600元以下，是得不到市场认可的。因此，如果价格后市测试600元附近的支撑区，将是非常合适的买入机会。

原油在走出历史新高后，形成局部小双顶，随后走出连续折返下行，最终从598开始反转，走出强势阳线底分型。目前价格测试局部阻力670遇到稍许压力，在没有出现顶拐点前，继续在小周期分析598开始上行节奏，寻找做多机会。如果670压制下趋势不改，价格将走出新的上涨趋势。

【提示】内部走势要依从与主结构，主结构对内部走势要限制作用。

燃油——观热点三

数据来源：文华财经

【结构】上涨-下跌

【策略】小周期跟随多头趋势

【分析】

燃油在经历前一轮上涨之后，在上涨尾部反复震荡。上涨与下跌的转向点是4478，此后下跌段将震荡放在头部，这样将多空震荡堆积，造成复杂焦灼的盘整态势，但结构上是清晰的。分析临近下跌趋势段，价格在突破3876后的反抽给了多头最后的逃生机会，随后强势下跌，释放空头力量。持续的下跌，终于在2700附近出现极限拐点。

价格从2700上行以来，逐渐测试左侧低点压力3140，注意后市价格可能回撤，多单可适当减仓。当下，在2700支撑出现的底分型拐点开始的上行运行良好，可在小周期上继续跟随上行节奏，寻找短线做多机会。观察价格在关键阻力3140上方的表现。

【提示】位置和趋势相比，趋势比位置重要。

——观热点三

数据来源：文华财经

【结构】震荡-下跌

【策略】小周期跟随空头趋势

【分析】

棉花形成了一个非常的特殊的双顶结构，在周线上可能更加明显，日线上呈现宽幅震荡的形态。右侧顶随着价格测试22000，形成了一个局部的小双顶，然后展开强势下跌，这种顶部复杂震荡，往往伴随疯狂的单边下跌。

价格在下破18220颈线并短暂反抽后继续单边下跌，最后在测试14000遇到支撑，进入宽幅震荡的格局，大涨大跌扰乱了市场正常秩序。从大周期看棉花的下跌并没有停止，因此尽量选择高位做空的角度介入市场下跌趋势。

【提示】周线的趋势释放，在日线上依然需要完成基本走势结构。

——观热点五

数据来源：文华财经

【结构】上涨中的震荡

【策略】小周期跟随多头趋势

【分析】

苹果主力合约在最近的三四个月以来，保持着良好的上涨节奏，不断抬升低点，并且屡次创出新高。最终价格在9637的高点后，开始了次级折返回调，且走出N型三段下跌走势。最终在上涨趋势最后结构点8415附近支撑反弹。在终结前期上涨段的同时，有重构趋势的可能。

当下，重点观察价格从8292开始的上涨段，跟随上行节奏，寻找做多机会。目前已经临近多空分水位9000，可能面临较大阻力，注意减仓。

【提示】多空转换位往往是回调顺势进场的有利位置。

更多品种策略欢迎进入每日复盘直播间！

【策略交易部直播间】直播时间调整，即日起，周一至周四，晚20：30-20：50每日复盘直播，周五晚19：30云课堂直播

直播间微信号：18610141527

-----------------------------------------------------------------

更多服务：

每日：复盘直播、内部策略研报、主题群 （时效性）

每周：交易培训、研究周报、专家堂 （系统性）

每月：线上策略、CME研究、线下沙龙  （权威性）

每周云课堂往期部分课程表（目前已更新到94期，持续更中）：

粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化，目前承接北京总部策略交易部，已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

                                                                                          --中粮期货策略交易部

风险揭示：

蒋梦君 投资咨询证号：Z0013889

王君 投资咨询证号：Z0013698

1．本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2．市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3．在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。

4．本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

中粮期货

相关文章